在2023年与2024年交接之际,金价首次突破2080重要关口,并在2024年不断刷新历史新高,来到了2449美元每盎司的价格。本轮金价的上涨,叠加了地缘政治问题、美联储降息预期等因素。美联储2023年7月至今,将利率维稳在5.25-5.50%高位。高利率环境下,通胀如期下行。金价近期维稳高位震荡,市场对美联储未来降息进一步助推金价上涨充满预期。在此酝酿宽松预期之际,就业数据成为左右金价波动的关键因素。
一、万事俱备只欠东风
1、通胀警报解除,就业数据成关键
上周五公布的数据显示,美国5月核心PCE物价指数年率为2.6%,低于前值的2.8%。5月份通胀率放缓至三年多以来的最低年率,提振了市场对美联储提前降息的预期。美国商务部报告显示,经季节性调整后,4月份核心个人消费支出价格指数仅上涨0.1%,较去年同期上涨2.6%,较4月份下降0.2个百分点。
根据CME Fed Watch工具,交易员目前预期9月份美联储降息的概率约为68%,高于通胀数据发布前的64%。自美联储2022年3月开始加息,至2023年7月,美联储将基准隔夜借款水平上调至5.25%-5.50%的区间。通胀率在美联储大幅加息力度下,持续下行,已经接近2%的目标。通胀数据持续放缓,已经达到美联储未来降息的条件之一。如果再加上劳动力市场疲软的更多条件,今年降息有望提前。
(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)
2、就业放缓,降息须更多数据加持
自去年7月份美联储把利率封在5.25%-5.50%至今,就业数据也同步放缓。ADP数据从此前30万以上的增速,放缓至20万以下。鲍威尔在近期发言中表示,劳动力市场在劳动力供需之间取得了“实质性”的平衡,美国工资涨幅回落至更可持续的水平,工资涨幅仍然高于最终达到均衡状态时的水平,劳动力市场正在降温。
隔夜美国劳工部数据显示,5月职位空缺较4月底增加了22.1万个,达到814万个。4月底的数据被下调至791.9万个职位空缺,高于预期。
就业呈现整体放缓态势,但短期数据有所起伏,9月美联储利率决议前,就业数据将持续影响降息预期,本周即将公布的ADP与非农数据成为焦点。
(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)
综上,美国通胀率持续放缓,就业市场也同步降温。而美联储依然维持偏鹰立场。降息预期已经开始升温,市场将进一步对近期数据捕风捉影,围绕下半年的降息预期进行炒作,从而对金价波动产生影响。本次即将公布的6月ADP就业数据预测值为16万人,几乎与前值15.2万人持平,低于20万人的预期。如果数据依旧在20万人以下,降息预期预计将持续升温,支撑金价。然而值得留意的是,数据如意外公布在20万人以上,将可能抑制近期的降息预期,从而打压金价。具体留意晚间数据公布情况。
二、ADP数据对金价影响规律
(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)
6月5日公布的ADP就业人数新增15.2万人,略低于前值修正的18.8万人,低于市场预期17.5万,利多黄金。数据公布后的4小时,黄金短线单边上行16美元左右。
(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)
5月1日公布的ADP就业人数新增19.2万人,略低于前值修正的20.8万人,但远大于市场预期17.5万,利空黄金。然而数据公布后,黄金迎来上涨,最大涨幅接近16美元。
(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)
4月3日公布的ADP就业人数新增18.4万人,高于前值的15.5万人,同时也大于市场预期14.8万,利空黄金。数据公布后,黄金先跌后涨,最大涨幅接近23美元。
(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)
【总结】
经过对上述ADP数据的综合分析,可以得出以下几个关键结论:
1、4月、5月行情波动方向与数据公布的方向相反,当时市场看涨金价的情绪相当高昂,就业数据影响力度不及市场情绪。6月数据公布后,行情波动与数据公布方向一致,6月至今行情处在高位震荡中,市场情绪相对平衡,数据影响力较大。
2、从近三个月的数据来看,ADP数据引发的黄金价格波动范围相对稳定,大致在20美金左右。这为投资者提供了一定的可预测性,有助于更好地规划交易策略。
3、综合以上分析,我们可以明确看到,ADP数据公布后,金价瞬间产生单边波动,投资者应未雨绸缪,为了更好地把握市场动态并降低投资风险,投资者应将技术分析与数据解读紧密结合,从而更精准地预测市场走势。在接下来的部分,本文将进一步从技术层面对市场进行深入剖析。
三、ADP黄金操作策略
本次ADP就业数据预测值16万人,前值15.2万人。ADP数据高于前值利空黄金,低于预期则利多黄金。当前金价仍维持在震荡区间内,晚间ADP将是关键。
从黄金4H走势结构可以看出,金价目前在大小周期均呈现区间震荡的形态。MACD红色动能柱与绿色动能柱呈现同步缩量的现象,快慢线处在零轴附近,符合震荡逻辑。结合数据公布,建议围绕技术结构扩大震荡操作为主。晚间可结合ADP数据,上方以2335、2352为阻力,下方以2318、2295为支撑。若数据利空金价,建议基于2335附近尝试布局空单为主;若数据利多金价,建议与2318附近的通道尝试布局多单为主。高低位继续围绕大小收敛三角形边界点作为参考,建议维持扩大震荡的思路。
1、ADP数据利多金价情况
2、ADP数据利空金价情况
美国ADP就业数据素有“小非农”之称,可以通过其公布值高低对美国非农就业数据提前预判。本文通过近期各项经济数据对美国就业市场进行了详细分析,今晚主要对美国ADP 数据进行操作布局,欲获取非农数据操作策略敬请关注下一篇非农正文,或移步皇御互动课堂,获取实时操作策略。并有机会享受多重豪礼!
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